投资方法要适应投资人的目标和生活方式，不一定非要超过一般的投资收入，但要在股票和债券之间、小公司股票和大公司股票之间做出投资资产分配的决定。不仅要预测收益，还要有信心赢，这就是投资组合要考虑几率的原因。

第一，运用公式计算各项投资的收益几率。

第二，如果这些几率符合投资人长期的目标，一个适当的投资组合就产生了。

第三，对投资组合做数学加工，给有机会的行业加权，减少虚浮价值的成分。确保在投资组合中，没有未知收益的赌注。

每一种投资组合都可能赚钱，但如何收益更多？

·长期资产配置策略。一种传统的证券组合策略，其重要方法之一是按照主要股票指数中的股票配置方法来组合。按照作者的估计，实行长期资产配置策略，年平均收益率是8%。

·战术性资产配置。一种特殊的周期性资产配置。

·周期性资产配置。在可以预测市场变动的情况下，利用各种价格涨落的机会，不遵守长期投资时的资产分配方案。

维克托·坎托，坎托博士，从芝加哥大学获得了经济学硕士和博士学位，曾受教于米尔顿，弗里德曼、加里，贝克、哈里，詹森、阿诺德，哈伯格等。他曾在南加州大学讲授金融和商业经济学，担任过资产管理公司的投资主管等。目前，他自己创建了一家经济研究和谘询公司。 坎托博士的许多文章都发表在《华尔街日报》和《投资者商业日报》等重要刊物上。

译者序

推荐序

前言

引言 你能做得更好

第 1 章 寻找好的结果

第 2 章 周期性资产配置

第 3 章 思考周期性

第 4 章 了解税

第 5 章 联繫在一起

第 6 章 起点

第 7 章 资产配置的倾斜

第 8 章 周期性资产配置策略的多用途

第 9 章 主动管理和被动管理

第10章 地点？

第11章 看一看弹性

第12章 驾驭对沖基金

第13章 市场时机选择还是价值时机选择

第14章 每一种策略都有机会

第15章 把全部合在一起：价值时机选择

术语表

注释

参考文献