据传济颠和尚曾云游此山寺，并于慈云洞中打坐修行。“山不在高，有寺则灵；水不在深，有洞则名”，由于慈云禅寺所处的特殊地理位置，四面环山，瑞气氤氲，慈云洞中之水常年不断，恰似游龙出洞护道流经于寺前，真可谓是：“寺前流水声声笑，寺后青山步步高”之风水宝地、景致极佳，历来素有“山中佛国”之美誉。

慈云禅寺是石台县唯一的合法的宗教场所，2002年9月修复后对外开放，现被尊奉为地藏王菩萨道场。