土茯苓，性甘平，利湿热解毒，健脾胃，因富含淀粉，所以也可用来制糕点或酿酒。

传统中医认为，土茯苓性平味甘淡，归肝、胃经，有解毒、除湿、利关节等功效。西医认为，土茯苓是一味作用较强的免疫抑制药，是治疗免疫病口腔和阴部溃疡之最佳中药。土茯苓也用于治疗类风湿关节炎、牛皮癣关节炎、白塞病关节炎、痛风性关节炎等，与金雀根、山稔根、徐长卿、红藤等同用。土茯苓对免疫病之过敏性皮炎、天疱疮、湿疹等也有效。

除此之外，土茯苓还有解毒、抗肿瘤的功效。